今年上半年,在多晶硅价格持续大跌之下,光伏硅料企业的业绩就可想而知。而作为硅料四大巨头之一,大全能源成为了第一个公布2023年半年报的硅料龙头企业。
半年报净利润遭“腰斩”
(资料图)
8月3日,大全能源(688303.SH)发布2023年半年度报告称,该公司实现营业收入93.25亿元,同比下降42.93%;实现归母净利润和扣非净利润分别为44.26亿元和44.25亿元,同比分别下降53.53%和53.56%。
(截图来自公告)
对于业绩下滑的原因,该公司在半年报中表示,报告期内,硅料市场新增产能陆续释放影响多晶硅价格大幅下跌所致。
具体而言,今年一季度,该公司净利润为29.11亿元,同比下降32.5%。今年二季度,其净利润为15.15亿元,同比下降达71%。
不过,虽然大全能源的中报净利润明显下滑,但其销售净利润率达47%,在光伏行业乃至于A股市场内仍属于较高的水平。
上半年销售均价约120元/公斤
从产品售价来看,今年一季度,该公司多晶硅平均销售单价(不含税)为190.42元/公斤;今年第二季度,其售价已大幅下跌至86.35元/公斤;上半年整体销售均价为120.52元/公斤。
从产能产量上看,目前该公司多晶硅年产能为20.5万吨。今年上半年,内蒙古一期10万吨高纯多晶硅项目爬产顺利,完成多晶硅产量7.9154万吨;其中,今年第一、二季度,该公司产量分别为3.38万吨和4.53万吨。其在行业中的占比约为12%,位居行业第一梯队。
报告期内,该公司销售多晶硅7.6833万吨,其中单晶硅片用料占比达99%以上,并且N型高纯硅料实现批量销售,成为该公司新的利润增长点。
值得一提的是,受多晶硅价格探底刺激下游客户需求,今年6月中下旬至7月中旬,多晶硅市场售价环比6月回升约15%-20%。
此外,根据大全能源预计,今年第三季度,该公司的多晶硅产量将在5.5-5.7万吨,预期全年多晶硅的产量将达到19.3-19.8万吨。
经营业绩风险犹存
在客户集中度方面,大全能源还存在客户集中度较高的风险。
根据半年报显示,今年1月-6月,该公司前五大客户的销售占比为87.3%;其中最大客户的销售占比为 28.3%;客户集中度过高。
在产品毛利率方面,由于大全能源主要产品为高纯多晶硅,当前多晶硅平均成交价格已降至70元/公斤上下,较之上半年的销售成交均价120.52元/公斤降幅已经超过40%。因此,其下半年业绩形势不容乐观。
大全能源也表示,若未来短期内多晶硅产能大幅增加,则可能导致行业竞争加剧,多晶硅供需关系严重失衡,多晶硅价格存在进一步下降的可能,这将导致公司主营业务毛利率存在下降的风险。
多晶硅价格触底反弹?
根据中国光伏行业协会数据显示,2022年,我国多晶硅有效产能116.6万吨/年,同比增加87.2%;多晶硅产量约85.7万吨,同比增加69.4%。
2023年上半年,国内多晶硅产量约65.17万吨,同比增长99.3%。同期多晶硅进口约3.3万吨,市场需求约55万吨。
因此,上半年多晶硅市场已经从去年“供不应求”转向“供过于求”的产能过剩局面。与此同时,硅料价格出现下跌也在情理之中。
从今年7月初至今,多晶硅价格出现企稳回升,全系列已经连涨三周。
截至本周三,国内N型料成交均价为8.04万元/吨,周环比涨幅约2.0%;单晶复投料成交均价7.18万元/吨,周环比涨幅约2.3%;单晶致密料成交均价7.02万元/吨,周环比涨幅约2.9%。
短期来看,今年7月份,国内多晶硅产量约11.56万吨,环比下降4.9%。市场预计,8月份多晶硅仍将维持去库存的状态,价格也将大概率延续目前的走势。
产能过剩风险日益凸显
从行业整体来看,据光伏行业协会统计数据显示,2023年多晶硅新增产能规划超过420万吨/年,其中一期建设产能约180万吨/年,预计在今年第二季度后投产;到今年年底,国内多晶硅总产能可能超过230万吨/年。
随着一期工程和部分二期工程投产,2024年底到我国多晶硅总产能将达到300万吨/年。若以80%负荷率计算,彼时多晶硅产量达到240万吨/年,可以满足850GW组件的市场需求,而市场需求量大约在120万吨。
因此可见,未来多晶硅市场产能过剩以及投资过热的风险日益凸显,行业竞争将更加白热化。(文/Jacky)
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